6月16日，随着合肥国资的接手，三佳科技（股票代码：SH600520，当前股价为27.82元，市值为44.08亿元）启动的首笔半导体行业并购案取得了新的动态。
三佳科技先前发布了一则公告，宣布计划用现金购买安徽众合半导体科技有限公司（简称众合半导体）的51%股份，交易金额达到1.21亿元。此交易还附带业绩承诺，规定从2025年至2027年，众合半导体的累计实际净利润需达到6000万元及以上。若未能实现此业绩目标，承诺方将需以现金形式进行补偿。
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依据最新发布的公告，在本次收购交易最终达成后，拥有目标公司剩余49%股份的三家公司，即国之星半导体、家之合合伙以及合肥仁之合智能装备合伙企业（有限合伙）（简称仁之合合伙），计划将所持股权全部进行质押，以此作为未来可能发生的业绩补偿相关债务的履行担保。
6月17日，《每日经济新闻》的记者拨通了三佳科技证券部的电话，就三年累计承诺的净利润需达到6000万元以及质押股权所需的600多万元资金投入是否相符合一事进行了咨询。
三佳科技证券部的相关人员指出，协议内容以及监管机构均已充分评估了相关事宜，公司承诺将维护股东权益，同时公司高层将与众合半导体进行详尽的沟通。对于收购带来的协同作用以及估值是否合理等问题，对方回应称，此交易需经股东大会审批，目前他们尚未掌握具体细节。
标的评估增值率181%
三佳科技属于半导体塑封设备行业，该公司对拟收购的众合半导体这一同行业企业作出说明，认为此举有助于提高资源配置的效率，并且能够增强上市公司在市场上的份额。
2022年6月，众合半导体正式成立，其注册资本达到1303.85万元。公司业务范围广泛，包括但不限于半导体器件专用设备的制造与销售、模具的制造与销售、以及集成电路的制造与销售。公司主要专注于半导体封装设备（如自动塑封机、自动切筋机）的研发、生产与销售，并提供相应的配套模具。
《每日经济新闻》记者获悉，自今年1月公司控股股东及实际控制人发生变动，3月董事会进行重组后，三佳科技首次发布了并购交易的具体方案。
今年一月份，公司前控股股东铜陵市三佳电子（集团）有限责任公司及其协同行动方安徽省瑞真商业管理有限公司，将所持有的共计2699.39万股股份（占公司总股本的17.04%），转手交给了合肥市创新科技风险投资有限公司（简称合肥创新投）。股份转让交易一旦完成，合肥创新投将正式接手三佳科技的控股权，而三佳科技的实际控制权也将随之转移到合肥市国资委手中。
2月14日，三佳科技公布了董事会换届的公告，在此次提名的6位候选人中，有4位出自合肥市国资委管理的公司。到了3月3日，这一提名方案在公司的2025年首次临时股东大会上得到了批准。
为了拿下众合半导体控制权，三佳科技的出手价格并不低。
三佳科技发布的公告透露，依据评估基准日即2024年12月31日的相关数据，通过收益法得出的评估结果被确定为最终结论。据此，众合半导体的股东全部权益价值评估结果为2.38亿元，这一数值相较于其账面所有者权益的8461.74万元，实现了1.53亿元的增值，增值比率高达181.27%。
标的去年净利约234万
三佳科技发布的公告中提到，交易双方达成一致，业绩承诺人保证目标公司在2025年、2026年以及2027年这三个年度内，扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润，应分别达到至少1150万元、2000万元和2850万元的标准。若业绩承诺期三年期满，若标的公司累计实现的净利润未达到6000万元，则业绩承诺人，包括众合半导体公司法定代表人纵雷以及公司第一大股东国之星半导体，需向上市公司支付相应的现金赔偿。
依据众合半导体的资产评估文件，在2023年度，该公司净赚亏损达到42.18万元；而到了2024年，其净利润则大幅上升至234.12万元。
6月16日，三佳科技公布的一则公告透露，仁之合合伙及其它股东在收购完成后，拟将剩余的49%股份质押给上市公司，此举旨在为可能发生的业绩补偿债务提供担保。
《每日经济新闻》记者经过估算，得出这笔股权依据资产基础法评估的价值大约为6034.93万元，而根据收益法评估的价值则大约为1.17亿元。
值得注意的是，三佳科技在公告中透露，众合半导体的一些关键成员之前曾在三佳科技或其子公司工作过。具体来说，众合半导体的法定代表人纵雷，在2015年8月离开了他在三佳科技控股的子公司铜陵三佳山田科技股份有限公司（以下简称三佳山田）担任的副总经理职位。
2024年11月，一篇由众合半导体官方微信公众号推送的文章透露，该公司的董事长身份属于纵雷。
何利强，这位持有众合半导体1.53%股份的自然人股东，在2015年2月离开了上市公司全资子公司铜陵三佳商贸有限公司的采购员职位。
兰双文在2013年7月离开了上市公司担任的运营部部长职位，而代迎桃则在2015年6月告别了三佳山田的技术部员工岗位。上市公司方面明确指出，这两位离职员工并未签署任何竞业禁止等合同，且与公司之间并未产生任何经济上的争议。
每日经济新闻
