近期，中共中央政治局举行了一次重要会议，为接下来的经济活动确立了方向。那么，我们该如何分析这次会议所传达的种种信息呢？
8月9日，财政部前副部长朱光耀与上海财经大学校长刘元春受邀参与央视财经频道《对话》节目，就房地产、消费趋势、资本市场动态以及“反内卷”现象等热点话题发表见解。
刘元春指出，我国目前拥有丰富的政策资源，这主要得益于我们针对近年来的问题所实行的既扶持又控制的策略。在下半年，我们采取的“适时增强”措施不仅显示出我们拥有政策回旋的余地，同时也反映出我们已经做好了相应的政策准备。
谈宏观政策：在更加积极的经济政策定位基础上适时加力
刘元春指出，本次中央政治局会议的核心议题是强调宏观政策需“持续发力、适时加强”。他进一步阐述道，所谓“持续发力”，即遵循已确立的方针持续推进。这一观点表明，自2024年9月26日中央政治局会议至今，实施的一系列增量政策已经精准把握了经济脉搏，并给予了恰当的治疗。
为什么还要“适时加力”？
刘元春阐述道，首先，下半年的中美关税谈判存在诸多不确定性；其次，房地产行业的调整需从保障交房和流动性转向探索新模式、城市更新以及农民工市民化等议题；再者，关于如何有序推进“反内卷”的问题；最后，当前市场低价现象尚未得到有效遏制，加之民众关注的消费和投资问题，我们需在宏观经济政策定位上采取更加积极的措施，适时加大力度。
在房地产领域，朱光耀着重指出，房地产行业与整体信心的恢复紧密相连；在发展过程中，我们必须解决这类累积性问题；尤其是，我们将房地产、地方债务以及中小银行可能存在的风险，列为我国经济周期内的主要风险因素。
刘元春强调，要实现精准的政府管理，房地产无疑是一个对宏观经济具有决定性影响的要素。当前房地产市场的深度调整，对城市中产阶级的财务状况和资产价值造成了显著影响，一线城市的房地产市场和消费市场均呈现出疲软态势。中国消费市场的全面复苏，必须以居民财务状况的改善为前提。稳定股市、稳定房地产市场、提振公众信心，这些都是确保消费市场稳定的关键所在。
本次中央政治局会议强调，在促进商品消费规模扩大的同时，需着力挖掘服务消费领域的新兴增长动力。那么，这一举措的核心要素究竟是什么呢？
针对这一问题，刘元春在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，从全球范围来看，服务型消费的比重已超过50%，在发达国家，这一比例通常在60%上下，相较之下，我国目前的服务消费占比仅为45%左右，这意味着我们还有大约10个百分点的增长潜力。然而，要实现服务消费的显著提升，必须对整个营商环境进行重大改革，同时，政府的基本治理观念也需要进行相应的调整。
谈资本市场：吸引更多国际资本进入中国市场
在资本市场建设领域，本次中央政治局会议强调，需提升国内资本市场的吸引力与包容度，同时加强资本市场稳定向好的发展态势。这一举措传递了哪些重要信息？
刘元春指出，新“国九条”在引进长期资本方面已实施了一系列有效措施。此外，吸引国际资本，尤其是中美间的资本流动，亦是一项关键任务。国际资本的选择方向值得深思。今年，美国股市、债市和汇市多次遭遇重挫，这引发了全球投资者对美国国债作为“避风港”这一地位的广泛质疑。
近期，众多资金纷纷涌入香港，面对这一现象，我们应如何有效引导这些资金流向我国资本市场？缺少了新血液的注入，资本市场持续向好的发展确实存在一定难度。其吸引力是至关重要的。刘元春如是说。
“包容性”原则强调，在资本市场，尤其是科创板，对于那些尚未实现盈利的科技企业，应如何提供战略性支持，这涉及到一系列的革新措施。
刘元春指出，在实现这一目标的过程中，我们不仅要致力于将我国打造成为全球资本的集聚地，同时还要吸引各国不同类型的企业在我国上市。长期以来，理论界持续探讨国际板议题，投资者亦在寻求一个能与美并肩，并在一定程度上为全球资本提供另一避风港的金融及投资枢纽，而中国无疑是这块肥沃的土地。
谈“反内卷”：本质是要重塑有序、可持续的竞争
近年来，中国经济叙事从“中国制造”加速转向“中国创新”。
朱光耀指出，我国在先前的三次产业变革中未能把握住机遇，然而在第四次产业变革，即以人工智能为标志的科技与产业变革中，我国成功抓住了机遇，跻身全球领先行列；此外，在光伏、风电等众多领域，我国同样占据了全球的领先地位。
然而，“内卷”亦成为一些战略性新兴产业发展中的困境。
产业技术创新成果显著，发展势头强劲，然而企业盈利困难，最终可能导致众多企业破产，失业人数激增。刘元春指出，因此，从非规范的“内卷”竞争模式，转向常态、有序、可持续的竞争态势，是国家实施市场微观监管和重塑市场秩序的核心所在。
刘元春特别指出，在此次“反内卷”行动中，区分传统行业与战略新兴行业的“反内卷”至关重要，这两者有着本质的不同。在纠正问题的过程中，我们必须确保已开拓的创新道路得以持续。
刘元春指出，"中国创新"带来的中国叙事逻辑转变，显著提升了投资者情绪。我国技术发展势头强劲、产业升级步伐迅速，然而，微观层面的财务表现却持续恶化，缺乏这种支撑，发展前景堪忧。"反内卷"策略有效提升了企业的盈利能力，尤其是众多上市公司的盈利能力，从而为股市提供了坚实的财务支持。
朱光耀强调，在“反内卷”的过程中，政府的主要任务是构建一套规范性的治理体系。对于企业淘汰机制，除了那些被明确界定为限制发展的领域，其他情况都应依靠市场自身的进化来达成淘汰、解决和优化。政府的作用在于构建制度性的治理框架，而不是直接干预企业的具体操作。
刘元春进一步阐释，“‘反内卷’并非抵制竞争，其核心在于重新构建一种有序且可持续的竞争模式；再者，当市场无法自行解决某些极端情况时，政府应依据法律法规，全面推动解决，且某些事宜需迅速行动。”
