价格风暴正剧烈上演，于深圳华强北这个区域啦，有这样一种情况呢，近段时期之内，国产手机厂商所推出旗舰新品迎来了一波集体加价的状况哦，OPPO Find X9这款手机新品，其售价相较于上一代是有所提升哦，真我GT8系列手机新品也是如此啦，还有vivo X300这款手机新品同样如此哦，他们的售价是均较上一代实现上调啦，红米K90全系列更是特别突出哦，比上一代涨价幅度在100至！400元之间不等啊。
对于这一波集体性质的涨价情况，各厂商们经过各自的考量后，都没有事先商量地把原因指向了共同来源的一个事物——存储芯片。
视觉中国
被称作中国电子市场“晴雨表”的深圳华强北，在那里，存储产品价格出现翻倍情形，其中涵盖DDR4（第四代双倍数据率同步动态随机存取存储器）以及SSD（固态硬盘），甚至达到“一天一价”，存储芯片走出的逆势狂飙曲线还被网友戏称为“年度最佳理财产品”，“暴涨快过黄金” 。
什么因素驱动了存储芯片本轮的涨价呢？行业为何有着那般显著的周期性特性呢？剧烈波动的价格为何会让企业出现赚得盆满钵满、亏得一塌糊涂的情形交替上演呢？《每日经济新闻》记者针对这些展开了调查。
现状：华强北存储产品价格已翻倍
“存储产品全都处于上涨态势。”每当记者踏入深圳华强北的时候，都会频繁听到这样一种说法。现货市场之中价格出现了极为剧烈的波动，这种波动传递出了供需关系显现出紧张状态的信号。
比如常见的16G DDR4内存条，一位DDR4卖家指着柜台的东西说，以前才180到190元，现在我们这儿400元，网上更贵。当记者试探地说等便宜再买时，卖家摇头讲不会降价了。虽说当前价格偏高，可后续或许不止这样，它是指DDR4还会涨价一阵子。厂家通知芯片短缺了 。
当面对那相当迅猛的涨势之时，商户居然普遍呈现出山一种“恐高”的心态 ，“对于这样的行情我们根本就把控不了呀，一旦进行囤货就只怕会出现下跌的状况。”深圳华强北的一位卖家如此坦言道 。
另有一家商户也表明，“于这个时候，有谁敢去囤货呢？我们是每一天都去拿货的。每一天都在涨价，呈现出一天一个价格的态势，（16G DDR4内存条）当价格为330元的时候，我认为已然达到顶点状态了，然而结果是如今已经涨到400多元，品牌稍微好一些的大概要420元左右，就在昨天其价格还是390元呢。”商家的这种“惧怕价格过高”的心理状态，体现出这一轮涨价的速度迅猛以及呈现出非平常状态的特点。
不只内存条，固态硬盘也就是SSD的价格同样大幅度地攀升了。有一位卖家报出三星全新1TB SSD的价格是620元，并且着重强调“一个月就翻了一倍”。2TB版本的价格高达1200元左右，国产品牌相对来说便宜一些，不过2TB产品也需要860元。
又有一位身处深圳华强北的卖家，给出了新旧价格的相较情况，说道：“1TB二手的价钱如今是400多元，全新的得500至600多元……原先才200多元，市场始终在涨价，并非是我们提价，我们进货成本也高，并且还进不到货。”。
涨势迅速得很，就连上游的原厂都难以去应对了。根据媒体援引供应链方面的消息来讲，三星电子已在最开始就暂停了10月DDR5 DRAM产品那么也就是当前DRAM行业成熟工艺制程的最新产品的合约报价，这引发了SK海力士以及美光等别的存储原厂跟着进行跟进，如此一来将会致使供应链出现“断粮”的情况，恢复报价的时间估计要延迟到11月中旬。有行业当中的人士觉得，存储“已然完全进入到卖方市场”了。
于社交媒体之上，好些预先组装了电脑又或者囤积了内存条的网友逐个晒出单子，暗自庆幸自身无意中所做出的决策带来了“超额收益”。集邦咨询给出的数据表明，在2025年第三季度之时，DRAM的价格跟去年同一时期相对比，出现了大幅上涨的情况，涨幅达到了171.8%。
寻因：涨价潮背后，AI重塑存储供需
全球第二大存储模组厂威刚的董事长陈立白，此前作了表示，当下，DRAM、NAND闪存、SSD以及机械硬盘四大存储类别，处于全面缺货涨价的状况，在其30余年的行业生涯里前所未见。今年四季度是存储大多头的真正起始点，也是存储严重缺货的开端，预计明年产业荣景值得期待。
本轮涨价潮是被什么原因推动的呢？从表面来看，这轮波动是因供需失衡引发的，不过背后是人工智能也就是AI带来的“吞噬式需求”正在重塑存储行业，而且是以企业级的AI资本开支作为核心。
2022年11月GPT诞生以后，引发了生成式人工智能热潮，推动全球竞相建设人工智能数据中心，之后，全球存储巨头三星、SK海力士和美光等，不约而同地把大量晶圆产能转向HBM（高带宽内存，主要是为满足GPU芯片需求）以及DDR5生产，这直接挤压了包括DDR4等在内的成熟制程的产能空间，最后，供给的急剧收缩与庞大的存量需求之间产生了尖锐矛盾。
半导体行业的三大支柱里有存储器这一项，普通消费者使用各式各样电子产品，每种电子产品都几乎离不开存储芯片。这些电子产品包括手机，平板，电脑等等事物。
一、要是对存储器做进一步的细分，那么是可把它分成闪存以及内存，一提到哪儿，这儿的闪存哟，断电之后数据是不会丢失的，它主要囊括NAND Flash、NOR Flash，而内存的话主要就是DRAM（意乃动态随机存取内存）。 二、DRAM主要是被用于做电脑内存（就像DDR这样的）还有手机内存（好比LPDDR这样的），除此之外呀，基于DRAM技术的高端类别HBM（也就是高带宽内存，主要是为了满足GPU芯片的需求），能够满足AI计算、服务器等场景当中“海量数据实时流转”的需求。
长久以来，全球存储市场展现出寡头形成的格局，依据集邦咨询给出的数据进行显示了，到达 2025 年第二季度的时候，全球 DRAM 那个市场被 SK 海力士、三星和美光这三家给瓜分了，它们所占数量比率分别依次为 38.7%、32.7%以及 22% ；而 NAND flash 的那个市场却是靠三星、SK 海力士和铠侠去主导的，在 2025 年第二季度期间市场所占数量比率分别依次是 32.9%、21.1%以及 13.5% 。那些大厂不但为涵盖苹果等在内的终端企业供给内存芯片，同时还把控着全球存储市场的定价权力。
近些年来，AI开始兴起，致使原本处于稳定状态的供需平衡被打破，从GPT开始，紧接着是文生视频模型Sora，即OpenAI所发布的人工智能文生视频大模型，再接着是DeepSeek在全球范围内变得异常火爆，而后还有各公司自行构建的AI大模型，这些都需要使用到AI服务器，如此就直接使得对HBM、DDR5等存储技术的需求被抬高了。
美光所做的测算表明，每一台AI服务器，其DRAM需求，是普通服务器的8倍，其NAND需求，是普通服务器的3倍。
面对AI所带来的具有历史性意义的机遇，早在去年三季度的时候，三星、SK海力士、美光这类企业就已然开始削减一部分利润率相对偏低的传统DRAM产能，转而将产能投入到生产HBM和DDR5等具备更高利润的产品当中。今年4月份，海外那些从事生产的企业更是接连不断地宣布将会停产DDR4、LPDDR4X（此乃低功耗双倍数据速率4X内存，属于DDR4的移动端版本）等旧制程DRAM产品，这进一步使得供应状况变得紧张起来。
“涨价原因是生产企业宣称DDR4这类产品的生命周期终结，还有在国际形势发生变化的状况下，产生的要早点备货的需求。”集邦咨询有一位叫许家源的分析师像这样讲道 。
展望今年第四季度，许家源认为，北美数据中心加速投资AI服务器，会带动DDR5 RDIMM、LPDDR5X和HBM的需求，原厂产能扩充不及，成熟制程产品供不应求态势将加剧，还展望明年上半年的市场 。
许家源，对DDR4后续的走势进行预计，他觉得，紧缺的态势，还会至少延续到2026年上半年。“PC这类个人电脑品牌商，正在加快导入DDR5以此来应对，而电视、网通等消费领域，却放慢了由DDR3转向DDR4的进程。”。
影响：谁在AI存储盛宴中真正赚钱？
当前，对于每一位参与者来讲，存储市场呈现出的火热态势，既是利润得以修复的一个窗口期，同时也是一场针对运营能力的、规模巨大的考验。
鉴于DRAM以及NAND闪存价格全方位上涨，巨头首先从中获益，当中SK海力士公布的2025财年第三季度财务成果显现：在报告期这个阶段内，公司获取的营收成了24.4489万亿韩元（大概折合170.9亿美元），跟去年同期相比较增长幅度为39% ，净利润达到了12.5975万亿韩元（大约折合88亿美元），与去年同期相比提升了119%。
在我国市场当中，由于长江存储以及长鑫存储并未上市，所以当下存储产业链公司主要划分成三类，其一，是像江波龙、佰维存储这类作为代表的模组厂，它们从上游采购晶圆，接着进一步加工之后再进行出售；其二，是以香农芯创作为代表的芯片代理商；其三，是以澜起科技作为代表，专门生产内存接口芯片。
江波龙呈现出具备较强盈利能力的状况。公司在前三季度的时候，净利润同比增长了27.95%，达到了7.13亿元，其中第三季度单季的净利润同比大幅增长了1994.42%，达到了6.98亿元。截止到9月30日，公司的存货高达85.17亿元，这表明了其采取的积极进行备货、捕捉上行周期红利的策略。
1. 佰维存储的业绩展现出“V型反转”状况。 2. 公司前三季度净利润同比减少幅度达到86.67%，减少后为3041.39万元。 3. 然而第三季度单季净利润同比大幅增长563.77%，增长后为2.56亿元。 4. 截止到三季度末，佰维存储的存货也呈现出显著的增幅。 5. 存货达到56.95亿元，并且同比增长了52%。
在社交平台之上，有不少投资者持有这样的看法，即在当前的这一轮存储提价潮流当中，库存业已变成了用以衡量存储模组企业能不能把握时机、扩大利润的核心指标，这对各家企业对于行业周期的预先判断构成了充分考量。“能够从库存里看出是谁在涨价潮流中占据领先地位”“存储价格上涨实际上就是看哪家企业手中拥有的库存更为充足”……诸如此类的观点变成了行业内部的主要观点 。
处于连接原厂还有终端市场里的那个有着重要意义的桥梁位置，代理商的那种状况却把产业链中游的挑战给揭示出来了。
香农芯创身为SK海力士的核心代理商，前三季度达成销售收入264亿元，跟同比相比上涨了59.90%，然而净利润却反倒微微下降了1.36%，降至3.59亿元。香农芯创第三季度达成销售收入92.76亿元，与同比相较上涨6.58%，达成净利润2.02亿元，同比降低3.11%。
据记者所知，香农芯创的主要收入来源是电子元器件产品分销，今年上半年，公司在这块业务上所获毛利率仅仅为2.43%，相较于上年同期而言降低了3.17个百分点。
与代理商形成鲜明对比的是，澜起科技的技术门槛更高。澜起科技是全球最大的内存互连芯片供应商，它为三星电子提供内存接口芯片及内存模组配套芯片，它为SK海力士提供内存接口芯片及内存模组配套芯片，它为美光提供内存接口芯片及内存模组配套芯片。
公司在前三季度达成营收40.58亿元，和去年同期相较增长了57.83% ；其净利润为16.32亿元，则同比增长幅度为66.89%。在财报里澜起科技表示“因受益于AI产业趋势，致使行业存在旺盛需求。公司互连类芯片产品线的毛利率为65.69%，在环比方面提高了1.48个百分点”。
谈论到这一回价格上涨给国内的存储公司带去的影响，许家源做出表示，原厂获取利润明显增大，模组厂反倒积极去储备起颗粒以及晶圆方面的库存，又将模组产品的定价进行调升。步入2026年的时候，三大原厂全都预估会持续迅速去把产能升级为先进的制程，积极努力去争取HBM、DDR5和LPDDR5X产品的市场占有率，特别是针对需求旺盛的北美CSPs（提供云计算服务的）客户，与此同时降低成熟制程的产能所占比重。对于国内原厂来讲，有机会在国内CSPs或者在全球范围之内的成熟制程产品那里争取供应份额。
行业：强周期属性凸显，价格易大起大落
电子产品行业里，多数产品依照“每年降价”规律，存储市场却与众不同，价格走向常常起伏不定，在业内被调侃作“要么数钱到手抽筋，要么亏钱到心发慌”。这般剧烈波动的缘由，是供给与需求在时间上存在错配 。
构建一座全新的晶圆厂，动不动就要耗费上百亿美元，并且需要两三年的时间，一旦市场的需求突然爆发起来，供给却没办法迅速做出响应，进而致使价格急剧飙升。在各个大厂商的产能集中进行释放的时候，又极其容易造成供过于求的状况，价格便跟着出现断崖式的下跌。
翻看近十年情形，存储行业大体历经三轮周期，2016年至2019年期间，DDR4技术迭代且手机游戏需求突发，促使存储价格累计上涨幅度超100% 。
在2020年至2023年期间了，首先是远程办公以及数据中心的需求这股力量牵动拉动致使价格出现上涨的情况了，而后呢又因为需求方面显得疲软且产能出现过剩这种状况从而陷入到调整之中了，处于这样一个下行周期的时候呀，包含存储生产原厂在内的那条产业链企业没有一家能够幸免都遭受了极为严重的创伤了。美光在2023财年第二季度的时候净利润出现巨幅亏损超过了23亿美元之多呢，并且还启动了大规模裁员的举措了；在2023年第二季度这个时间段里呀，三星电子的营业利润同比下降幅度达到了95.7%了。
和前两轮周期不一样，从2024年开始到现在，存储行业本轮价格上涨不再依靠个人消费端需求，而是把AI算力基建以及HBM技术革命当作新的引擎。
往往来自上游生产企业产能调控的是具有周期性特征的触发器，要是生产企业发出了减产信号，大量依托于生产企业的下游分销商或者终端厂商就会开始囤货，进而致使需求迅速上升，反之，一旦上游供给持续增多，价格便会出现下跌 。
历史经验显示，每一回价格之上扬，都在给紧接着的深度调整埋设伏笔，当下，于AI需求之刺激下，巨头们正全力开动，调整生产线路，竞相投入HBM等高端市场，然而，潜在的产能过剩风险亦是值得予以警惕的 。
一位从事存储行业的人士，对记者展开分析时表示，存储这一领域与供需之间存在着强烈的关联关系，倘若供应端并未实施扩产举措，而下游需求却呈现出增大的趋势，那么价格便会维持在一个上涨的态势当中，具体上涨至何种程度，主要取决于供需调配的实际情况。预计在今年年底直至明年一季度这个时间段内，价格将会上涨至一个高点位置，并于高位持续维持一段时间 。
该人士又说道，理想的商业模式是，上游、中游、下游皆可构架坚韧且稳固的利益共同体，以此来对行业进行可确保平稳的周期性波动的操作流程。
每日经济新闻
